भारत के घरेलू उधारी मॉडल में बचत‑आधारित से क्रेडिट‑आधारित की ओर बदलाव हो रहा है। RBI डेटा दर्शाते हैं कि घरेलू ऋण सितंबर 2025 तक 45.5% of GDP तक बढ़ गया, जो जून 2023 में 42% और मार्च 2021 में 39.2% से अधिक है। यह वृद्धि क्रेडिट‑कार्ड, व्यक्तिगत ऋण, बाय‑नाउ‑पे‑लेटर योजनाओं और डिजिटल लेंडिंग प्लेटफ़ॉर्म द्वारा प्रेरित है।
मुख्य विकास
- घरेलू ऋण 45.5% of GDP (सितंबर 2025) तक पहुंचा।
- शुद्ध वित्तीय बचत FY 2024‑25 में 6% of GDP तक सुधरी, जो FY 2023‑24 में 5.2% थी।
- असुरक्षित उधारी (व्यक्तिगत ऋण, क्रेडिट‑कार्ड) बंधक ऋण की तुलना में तेज़ी से बढ़ रही है।
- डिजिटल लेंडिंग ने लेन‑देन लागत को कम किया है, जिससे किफायती और महँगा क्रेडिट के बीच की सीमा धुंधली हो गई है।
महत्वपूर्ण तथ्य
परम्परागत भारतीय घरेलू मॉडल उच्च बचत पर निर्भर था। COVID‑के बाद, बचत में तीव्र गिरावट आई लेकिन अब पुनः सुधार शुरू हुआ है। जबकि बंधक उधारी एक संपत्ति बनाती है, credit‑card borrowing और अन्य असुरक्षित ऋणों में तेज़ वृद्धि ऐसे ऋण को बढ़ाती है जो उपभोग को वित्तपोषित करता है न कि उत्पादक निवेश को।
उधारकर्ता बहुत विविध हैं: नियमित आय वाले वेतनभोगी कर्मचारी आसानी से ऋण चुकाते हैं, जबकि स्वरोजगार, अनौपचारिक या अस्थायी कार्यकर्ता अधिक जोखिम का सामना करते हैं। digital lending बूम ने क्रेडिट को अधिक सुलभ बना दिया है, लेकिन आय अपर्याप्त होने पर दुरुपयोग की संभावना भी बढ़ा दी है।
UPSC प्रासंगिकता
घरेलू लीवरेज को समझना वित्तीय स्थिरता, क्रेडिट वृद्धि, और उपभोग पैटर्न से संबंधित GS‑3 (Economy) प्रश्नों के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है। बचत से क्रेडिट की ओर बदलाव सामाजिक सुरक्षा (GS‑2: Polity) को प्रभावित करता है क्योंकि ऋण अक्सर अपर्याप्त स्वास्थ्य, शिक्षा या वृद्धावस्था सुरक्षा की जगह लेता है। productive credit और distress credit के बीच अंतर एक प्रमुख नीति विचार है।
आगे का रास्ता
नीति निर्माताओं को क्रेडिट को कठोरता से प्रतिबंधित नहीं करना चाहिए। इसके बजाय, उन्हें चाहिए:
- वित्तीय साक्षरता को सुदृढ़ करें ताकि घर संपत्ति और